선물 거래는 미래의 일정 시점에 일정한 가격으로 상품 또는 자산을 매도 또는 매수하는 금융 계약입니다. 이러한 계약은 대개 상품, 주식, 채권, 외환 등 다양한 자산에 대해 매매할 수 있습니다. 선물거래 주식 차이점, 선물거래가 위험한 이유 등에 대해 알아보도록 하겠습니다.
선물거래 주식 차이점
1. 주식은 기업의 소유 지분을 나타내는 반면, 선물 거래는 실제 자산을 바로 매매하는 것이 아니라 계약을 맺는 것입니다. 이는 주식 거래에서 발생할 수 있는 배당금, 분할 등의 이벤트에 대한 영향을 받지 않는다는 것을 의미합니다.
2. 선물 거래는 주로 단기적인 거래를 위해 사용됩니다. 예를 들어, 금융 기관이나 투자자는 상품 가격의 상승 또는 하락에 대한 대비책으로 선물 계약을 맺을 수 있습니다. 그래서 선물 거래는 주식 거래보다 위험도가 높습니다.
3. 선물 거래는 보통 레버리지를 사용하여 수익을 극대화하거나 손실을 최소화합니다. 레버리지는 미리 약속된 마진보다 더 많은 자금을 투자함으로써 예상 수익을 극대화하는 방법입니다.
선물 거래 방법
선물 거래 방법은 기초자산(underlying asset)에 대한 약정된 가격(price)으로 미래의 특정 시점에 선물 계약을 매도(sell) 또는 매수(buy)하는 것입니다. 선물 거래는 일반적으로 선물 거래소(futures exchange)에서 이루어지며, 거래소에서는 선물 계약의 표준화된 크기와 만기(maturity date), 결제 방식 등을 사전에 정해 놓습니다.
거래자는 선물 가격의 상승을 예상하면 매수, 선물 가격의 하락을 예상하면 매도합니다. 선물 계약은 기초자산의 가격변동에 따라 선물 가격이 변동하므로, 거래자는 잘 예측하여 매수 또는 매도 포지션을 결정해야 합니다.
거래자는 선물 거래를 하기 위해서는 먼저 거래소에서 계정을 개설해야 하며, 계정 개설 시 필요한 정보와 절차는 거래소마다 다를 수 있습니다. 계정 개설 후에는 거래소에서 제공하는 거래 플랫폼을 통해 선물 계약을 매수, 매도할 수 있습니다.
선물거래 레버리지 효과
선물 거래는 레버리지(leveraging) 효과를 이용하여 투자 수익을 극대화할 수 있습니다. 레버리지란, 자기 자본의 일부만 투자하여 선물 계약의 가치를 제어하는 것으로, 작은 자본으로도 대규모의 선물 거래를 할 수 있도록 해줍니다. 하지만, 레버리지를 이용하면 수익 뿐만 아니라 손실도 더욱 커지기 때문에 적절한 리스크 관리가 필요합니다.
선물거래 리스크 관리
리스크 관리를 위해 거래자는 스탑 로스(stop loss) 주문 등의 방법을 사용하여 손실을 제한하고, 예산을 관리해야 합니다. 스탑 로스 주문이란, 거래자가 미리 지정한 손실 한도에 도달하면 자동으로 선물 계약을 매도하도록 하는 주문입니다.
선물 거래 결제 방식
선물 계약에는 여러 가지 결제 방식이 있으며, 대표적으로 현금 결제(cash settlement)와 물리적인 배달(physical delivery)이 있습니다. 현금 결제 방식은 만기일에 계약 가치의 차액을 현금으로 결제하는 방식으로, 일반적으로 주식 선물 거래에서 사용됩니다. 물리적인 배달 방식은 계약 만기일에 기초자산을 실제로 배달하는 방식으로, 주로 원자재나 에너지와 같은 상품 선물 거래에서 사용됩니다.
주식과 선물 거래의 차이점은 거래 대상이 다르다는 것입니다. 주식 거래는 기업의 주식을 주고받는 것이지만, 선물 거래는 선물 계약을 주고받는 것입니다. 주식은 기업의 경제적 활동에 대한 지분을 나타내는 것이며, 주식 가격은 기업의 수익성, 성장 가능성, 경쟁력 등을 반영합니다. 반면에 선물 거래는 기초자산의 가격을 바탕으로 계약 가치가 결정되며, 기초자산의 가격에 영향을 미치는 요인들은 주식과는 다를 수 있습니다.
또한, 주식 거래는 주식시장에서 거래가 이루어지는 반면, 선물 거래는 거래소에서 거래가 이루어집니다. 이러한 차이점 때문에 주식과 선물 거래는 서로 다른 거래 방식과 투자 전략이 필요합니다.
마지막으로, 선물 거래는 고수익 고위험의 투자 방법으로, 적절한 리스크 관리가 필요합니다. 거래자는 스탑 로스 주문 등을 이용하여 손실을 제한하고, 예산을 관리하여 안정적인 투자 수익을 추구해야 합니다.
선물거래가 위험한 이유
선물 거래는 높은 수익성을 낼 수 있는 반면에 높은 위험성을 가지고 있습니다.
1.레버리지 효과 (Leverage Effect)
선물 거래는 레버리지 효과를 가지고 있습니다. 즉, 적은 자본으로 많은 자산을 거래할 수 있는 것입니다. 예로 1,000만원으로 선물 계약 10개를 매수할 경우, 만약 기초자산 가격이 1% 상승하면 10,000만원의 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 반대로 기초자산 가격이 하락하면, 투자금액보다 더 큰 손실을 입을 수 있습니다.
2.시장 위험성 (Market Risk)
선물 거래는 기초자산의 가격 변동에 민감합니다. 예를 들어, 원자재 선물 거래에서는 생산량, 수요 변화, 지역 간 정치적인 이슈 등이 기초자산 가격에 영향을 미칩니다. 따라서 이러한 외부적인 요인에 따라 기초자산 가격이 예측할 수 없이 변동하면 투자자는 예상치 못한 손실을 입을 수 있습니다.
3.신용 위험 (Credit Risk)
선물 거래는 대개 거래 상대방이 거래 계약을 이행하지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 이는 거래 상대방이 파산하거나 실제 배달을 이행하지 않는 등의 경우입니다.
선물 거래는 높은 수익을 얻기 위해서는 고위험을 감수해야 하는 투자 방법으로 투자자를 고려하시는 분은 적극적인 리스크 모니터링이 필요합니다.
